※ちょっと修正※

判りました。
OSログイン時(もしくはIE起動時)に、admin権限があるかないかで挙動が変わります。
adminであれば、チェックを警告ダイアログから起動できるのを確認しました。

[セキュリティレベル:高(最小限の推奨)]
[admin権限なし]
の場合には、
署名なし→警告後に実行可
署名あり(有効無効を問わず)→警告&実行不可
となっています。
(私の環境では)